2.35亿美元收购Perfection Pet Foods，Post Holdings实现扩张和多元化
宠物拥有量的激增正在推动宠物护理市场关键领域的并购活动。根据美国兽医协会（AVMA）的数据，美国的狗和猫拥有量一直在持续增长。
并购活动方面，Capstone Partners发布的最新报告显示，截至今年7月19日，宠物行业共宣布或完成了49笔并购交易，宠物食品领域尤为抢眼。
该报告还预测，2023年下半年的并购数量将保持健康。战略投资者和私募股权投资者可能会寻求积极的收购策略，收购那些能够充分利用该行业长期增长前景的公司。
全球宠业出海洞察也注意到，下半年开始，宠物食品领域的并购交易开始增多。就在本周又发生了一起值得关注的巨额收购案——Post Holdings（下文简称“Post”）以2.35亿美元收购Perfection Pet Foods（下文简称“Perfection”）。
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进一步扩大宠物食品领域业务
Post 将斥巨资收购Perfection
当地时间10月10日，Post通过其官网宣布计划以2.35亿美元收购宠物食品和烘焙食品供应商Perfection的资产。
资料：Post Holdings官宣消息截图
据悉，此次收购包括位于加利福尼亚州维塞利亚的两个制造工厂，这些设施不仅将扩大Post的生产能力，而且使其能够将部分现有的宠物食品业务纳入内部。另外，这也将成为Post进入利润丰厚的自有品牌和联合制造宠物食品领域的切入点。
Post管理层对此次收购的潜力持乐观态度，并预计在收购完成后的未来12个月内，Perfection公司将做出重大贡献，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）将达到约2500万美元。
除了财务收益外，Post预计此次收购将为其带来净现值约为2000万美元的税收优惠，并减少之前指定用于扩大产能的未来资本支出。根据惯例成交条件，此次收购预计将在2023年第四季度末完成，也就是Post 2024财年的第一季度。
收购完成后，Perfection的财务结果预计将在Post消费品牌分部中报告。
从Post在宠物食品领域的投资来看：其拓展宠物食品业务的野心一直在持续。早在今年2月，Post 曾计划以12亿美元的价格从J.M. Smucker手中收购了六个宠物食品品牌，它们分别是Rachael Ray Nutrish、9Lives、Kibbles 'n Bits、Nature's Recipe和Gravy Train品牌以及Smucker的自有品牌宠物食品业务。不仅如此，该收购中还包括三家工厂，其中两家位于宾夕法尼亚州，一家位于堪萨斯州。这次收购标志着Post正式进军美国宠物食品市场。
从Post 2023财年第3季度业绩来看：该公司的净销售额达到18.594亿美元，与去年同期的15.249亿美元相比，增长了21.9%，即3.345亿美元，其中宠物食品贡献了2.753亿美元的净销售额。
资料：Post Holdings2023财年第三季度业绩
4月完成收购，仅六个月后，Post又计划以 2.35 亿美元的价格收购Perfection，这一举措表明其在宠物食品行业的扩张和多元化努力中迈出了重要一步。
Post首席执行官Rob Vitale在一份声明中表示：
“ Perfection很好地补充了我们最近收购的多个宠物食品品牌，使我们能够在其他领域展开竞争，并更有效地利用合并后的制造足迹。”
全球宠业出海洞察了解到，通过在内部进行更多的宠物食品生产，Post将减少其面临的供应链和其他超出其控制范围的外部挑战的风险。
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Perfection靠什么吸引
资本投资，以寻求增长
认识品牌：作为一家领先的自有品牌和联合生产的宠物食品和烘焙食品制造商和包装商，Perfection自2011年就已经成立，致力于食品安全、质量和服务。
品牌使命：成为全球最大的宠物食品品牌值得信赖的制造合作伙伴，帮助他们加强宠物与人类家庭之间的纽带。
产品和服务：为零售商和品牌所有者提供宠物食品合同制造服务，主要生产猫狗干粮、零食等宠物食品，同时也生产以传统谷物为基础的食品，以及新鲜肉类和无谷食物食品。生产工艺：粗磨、烘焙等。其中↓
粗磨：
仓库占地15万平方英尺，年产能为16.5万吨。Perfection拥有3挤压机和6条包装线，能够生产各种猫狗粗粮；从以肉为主的LID/无谷物饮食到传统的谷物饮食或纯素食。还能够添加内含物（肉块）等成分，并且可以同时进行干燥和液体消化的应用。
烘焙：
厂房包含2个240英尺长的饼干烤箱和2条可以包装多种不同格式和尺寸的包装线， 年产能达2.3万吨。仓库输送机每次可容纳2.8万磅饼干，立式箱每次可容纳4.5万磅饼干。凭借如此大的产能，Perfection能够生产各种类型和规格的饼干；从小型到大型，有传统的小麦饼干、牛奶饼干和天然饼干。
安全与质量：Perfection十分注重食品安全，获得SQF（食品安全与质量）第二级食品安全认证，自2013年6月起一直遵守SQF标准。
符合FSMA (食品安全现代法案)，这是由美国食品药品监督管理局（FDA）所颁布的一系列法规。所有进入厂房的空气都经过4个不同系统的HEPA过滤，形成正气流。将成品与包装、包装与干燥/冷却/涂层以及干燥/冷却/涂层与挤压分离。
Employee & Equipment Safety（员工及设备安全），PPF QA团队成员加入美国PFI和AFIA质量和食品安全委员会；两个Perten NIR用于过程测试，以及水分分析仪和水活度计；作为管理评审会议的一部分，每月对质量KPI进行评审。
发展历程：最早可以追溯到1987年，Perfection创始人Kevin Kruse受其父亲启发，当时，他的父亲拥有一家成功的乳制品、家禽和牲畜饲料制造企业。
Kevin在攻读理学学士学位时有一个需要完成的大学项目，其希望安装一套烹饪挤压加工系统，用于制造狗粮和浮式鱼类饲料产品，将其现有产品扩展到狗粮领域。也由此开启了其创业之路↓
2012年：粗磨工厂开业
2014年：饼干工厂开业
2018年：工厂扩建至36万平方英尺的生产、包装、仓库和办公空间
2021年：与Redwood Logistics合作，在加利福尼亚州维塞利亚开设配送中心
2023年及以后：将增加额外的自动化、储存仓挤压和包装设备，以增加产能
对于Perfection来说，加入Post是一个很好的机会，可以借助大企业的资源和品牌影响力来加速发展自己的业务，获得更多商业机会和新增长。
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写在最后
宠物食品领域收购活动愈发的活跃，表明该领域在市场、竞争和战略等多个方面的新动态和新趋势。
这些收购动作不仅能够带来新的机遇和发展潜力，也能够促进行业的整合和优胜劣汰，推动整个行业的发展。